ЭКОНОМИКА (последнее)
Уроки финансового кризиса в Азии для Молдовы
Актуальные публикации по вопросам экономики.
Возможно, что заголовок данной статьи удивит многих - где Молдова и где страны юго-восточной Азии, как географически, так и по экономическому потенциалу.
И все же смею утверждать, что в финансовом кризисе в Азии есть много поучительного и для Молдовы.
При всей своей неразвитости и несущественности по объемам, экономика Молдовы являются частью мировой. Мы не можем отгородиться от всего мира, хотя бы потому, что более 60% ВВП реализуется на внешних рынках. Любая политика игнорирования внешнего фактора или его блокирование может ударить обратно по национальному производителю, финансисту и т.д.
Чему нас учат Азиатские проблемы?
Кризис в финансовом секторе был вызван целым рядом причин. Самая серьезная из них - это курсы валют, ставшие неконкурентоспособными. Тайланд, Малайзия, Индонезия привязали свои валюты к доллару США. Это играет на руку, когда доллар падает относительно йены, что означало эффективный рост конкурентоспособности по отношению к основному конкуренту Японии.
Однако, когда соотношение доллар/йена изменилось с 87 до 133 йен, экономика этих стран, ориентированная в основном на экспорт, потеряла свою конкурентоспособность.
Такая же ситуация сложилась и по отношению к другому серьезному конкуренту - Китаю, который в 1995 году также девальвировал свою национальную валюту по отношению к доллару.
В результате начал расти импорт и соответственно торговый дефицит. В Тайланде, например, в 1997 году он достиг 10% ВВП. Правительство, Национальные банки больше не смогли сдерживать валютный курс, и он рухнул. Это оказало, в общем-то, положительное влияние на экономику страны в долгосрочной перспективе. Тайланд освободился от ниче мне обеспеченных денег, зато начали развиваться различные сектора экономики страны. Прежде всего в гору пошла недвижимость. Судя по www.ggproperty.asia, жить в Тае стало не только выгодным, но и престижным. Океан, отличная температура, ненавязчивый сервис и отличные цены на дома! Что еще нужно зарубежному инвестору?
А что подсказывает ситуация в Молдове?
Основными экспортными статьями Молдовы являются сельхозтовары, в свежем виде или переработанные. На наших традиционных рынках - СНГ и европейском - мы столкнулись с жесточайшей конкуренцией со стороны производителей из бывших социалистических стран - Польши, Венгрии, Чехии и т.д., стран, которые традиционно привязывают свои валюты к корзине европейских валют и в первую очередь к немецкой марке, одновременно плавно девальвируя их в зависимости от инфляции и приоритета стимулирования экспорта.
Пока курс марки был высок к доллару (1$ : 1.35DM) и курс лея к марке был достаточно высок (1DM : 3,2лея). Впоследствии ситуация резко изменилась - 1$ : 1,85DM, 1DM : 2,5лея. Молдавские товары потеряли 25% эффективной конкурентоспособности на традиционных рынках. Это нельзя компенсировать ничем, даже мизерными ценами на сельхозсырье для переработки.
Только дилетант может ехидно поучать экспортеров: меняйте рынки и валюту платежа, как будто это делается за ночь.
Что произошло на макроуровне?
Резкое увеличение импорта (стало невыгодно производить внутри страны) и, как следствие, драматический рост дефицита торгового и платежного баланса (более 10% ВВП).
И все это, как и в Азии, усугубляется принятием правительством и парламентом решений, не учитывающих законы рыночной экономики. Голое администрирование, сиюминутные политические интересы, дружеское расположение, популизм.
И, тем не менее, лей "твердеет" постоянно. По расчетам Центра стратегических исследований, за время после введения он реально укрепился более чем в два раза, поставив, как ни печально, на грань банкротства весь реальный производительный сектор экономики.
Парадокс? И да, и нет. Мы тратим через экспорт значительно больше, чем зарабатываем валюты. Отсюда большой дефицит платежного баланса.
По идее, государство, живущее не по средствам, должно принять одно из решений: больше зарабатывать, меньше тратить, залезать в долги или продавать имущество. В конце концов страна останется без валюты вообще.
Ситуацию с зарабатыванием мы объяснили - экспорт стал неэффективен. Меньше тратить мы не научились - расходы увеличились. Делается что проще: продается имущество - военные самолеты, например, на очереди "Молдтелеком". Заимствуются средства на внешних рынках.
Ко всему этому добавляется ненасытная финансовая пирамида минфина. Через иностранные портфельные инвестиции в ценные государственные бумаги (их доля сегодня достигла около 30%) мы увеличиваем дефицит платежного баланса.
Это не может продолжаться бесконечно. В определенный момент, как и произошло в азиатских странах, приток финансовых ресурсов извне сокращается и в стране наступает финансовый кризис.
Это может наступить и из-за субъективного фактора. Например, политическая нестабильность, связанная с парламентскими выборами и приходом к власти крайних, агрессивных сил.
В Молдове, на мой взгляд, признаки финансового кризиса налицо. Процентная ставка Национального банка растет, валютные резервы (собственные, заработанные, а не заемные) падают. В январе-феврале резко возрос спрос на валюту.
В азиатских странах платежный баланс быстро привели в порядок девальвацией национальной валюты. В Молдове даже дискуссия на эту тему кажется кощунственной, а действие тем более.
Мы еще надеемся, что наш спад в экономике U-образный, то есть после перелома спада и стабилизации наступит долгожданный рост. А возможен и более драматический спад - L-образный, когда восстановить ничего не возможно.
Молдова находится перед выбором - или смелые, быстрые решения, реформы, приводящие к росту; или падение в яму, из которой мы никогда не выберемся, либо только ценой больших жертв и потрясений.
Чужому опыту никогда не зазорно учиться.
И все же смею утверждать, что в финансовом кризисе в Азии есть много поучительного и для Молдовы.
При всей своей неразвитости и несущественности по объемам, экономика Молдовы являются частью мировой. Мы не можем отгородиться от всего мира, хотя бы потому, что более 60% ВВП реализуется на внешних рынках. Любая политика игнорирования внешнего фактора или его блокирование может ударить обратно по национальному производителю, финансисту и т.д.
Чему нас учат Азиатские проблемы?
Кризис в финансовом секторе был вызван целым рядом причин. Самая серьезная из них - это курсы валют, ставшие неконкурентоспособными. Тайланд, Малайзия, Индонезия привязали свои валюты к доллару США. Это играет на руку, когда доллар падает относительно йены, что означало эффективный рост конкурентоспособности по отношению к основному конкуренту Японии.
Однако, когда соотношение доллар/йена изменилось с 87 до 133 йен, экономика этих стран, ориентированная в основном на экспорт, потеряла свою конкурентоспособность.
Такая же ситуация сложилась и по отношению к другому серьезному конкуренту - Китаю, который в 1995 году также девальвировал свою национальную валюту по отношению к доллару.
В результате начал расти импорт и соответственно торговый дефицит. В Тайланде, например, в 1997 году он достиг 10% ВВП. Правительство, Национальные банки больше не смогли сдерживать валютный курс, и он рухнул. Это оказало, в общем-то, положительное влияние на экономику страны в долгосрочной перспективе. Тайланд освободился от ниче мне обеспеченных денег, зато начали развиваться различные сектора экономики страны. Прежде всего в гору пошла недвижимость. Судя по www.ggproperty.asia, жить в Тае стало не только выгодным, но и престижным. Океан, отличная температура, ненавязчивый сервис и отличные цены на дома! Что еще нужно зарубежному инвестору?
А что подсказывает ситуация в Молдове?
Основными экспортными статьями Молдовы являются сельхозтовары, в свежем виде или переработанные. На наших традиционных рынках - СНГ и европейском - мы столкнулись с жесточайшей конкуренцией со стороны производителей из бывших социалистических стран - Польши, Венгрии, Чехии и т.д., стран, которые традиционно привязывают свои валюты к корзине европейских валют и в первую очередь к немецкой марке, одновременно плавно девальвируя их в зависимости от инфляции и приоритета стимулирования экспорта.
Пока курс марки был высок к доллару (1$ : 1.35DM) и курс лея к марке был достаточно высок (1DM : 3,2лея). Впоследствии ситуация резко изменилась - 1$ : 1,85DM, 1DM : 2,5лея. Молдавские товары потеряли 25% эффективной конкурентоспособности на традиционных рынках. Это нельзя компенсировать ничем, даже мизерными ценами на сельхозсырье для переработки.
Только дилетант может ехидно поучать экспортеров: меняйте рынки и валюту платежа, как будто это делается за ночь.
Что произошло на макроуровне?
Резкое увеличение импорта (стало невыгодно производить внутри страны) и, как следствие, драматический рост дефицита торгового и платежного баланса (более 10% ВВП).
И все это, как и в Азии, усугубляется принятием правительством и парламентом решений, не учитывающих законы рыночной экономики. Голое администрирование, сиюминутные политические интересы, дружеское расположение, популизм.
И, тем не менее, лей "твердеет" постоянно. По расчетам Центра стратегических исследований, за время после введения он реально укрепился более чем в два раза, поставив, как ни печально, на грань банкротства весь реальный производительный сектор экономики.
Парадокс? И да, и нет. Мы тратим через экспорт значительно больше, чем зарабатываем валюты. Отсюда большой дефицит платежного баланса.
По идее, государство, живущее не по средствам, должно принять одно из решений: больше зарабатывать, меньше тратить, залезать в долги или продавать имущество. В конце концов страна останется без валюты вообще.
Ситуацию с зарабатыванием мы объяснили - экспорт стал неэффективен. Меньше тратить мы не научились - расходы увеличились. Делается что проще: продается имущество - военные самолеты, например, на очереди "Молдтелеком". Заимствуются средства на внешних рынках.
Ко всему этому добавляется ненасытная финансовая пирамида минфина. Через иностранные портфельные инвестиции в ценные государственные бумаги (их доля сегодня достигла около 30%) мы увеличиваем дефицит платежного баланса.
Это не может продолжаться бесконечно. В определенный момент, как и произошло в азиатских странах, приток финансовых ресурсов извне сокращается и в стране наступает финансовый кризис.
Это может наступить и из-за субъективного фактора. Например, политическая нестабильность, связанная с парламентскими выборами и приходом к власти крайних, агрессивных сил.
В Молдове, на мой взгляд, признаки финансового кризиса налицо. Процентная ставка Национального банка растет, валютные резервы (собственные, заработанные, а не заемные) падают. В январе-феврале резко возрос спрос на валюту.
В азиатских странах платежный баланс быстро привели в порядок девальвацией национальной валюты. В Молдове даже дискуссия на эту тему кажется кощунственной, а действие тем более.
Мы еще надеемся, что наш спад в экономике U-образный, то есть после перелома спада и стабилизации наступит долгожданный рост. А возможен и более драматический спад - L-образный, когда восстановить ничего не возможно.
Молдова находится перед выбором - или смелые, быстрые решения, реформы, приводящие к росту; или падение в яму, из которой мы никогда не выберемся, либо только ценой больших жертв и потрясений.
Чужому опыту никогда не зазорно учиться.
Опубликовано 06 апреля 2014 года
Новые статьи на library.by:
ЭКОНОМИКА:
Комментируем публикацию: Уроки финансового кризиса в Азии для Молдовы
подняться наверх ↑
ССЫЛКИ ДЛЯ СПИСКА ЛИТЕРАТУРЫ
По стандарту ВАК Республики Беларусь
Стандарт используется в белорусских учебных заведениях различного типа.
По ГОСТу Российской Федерации
Для образовательных и научно-исследовательских учреждений РФ
Прямой URL на данную страницу для блога или сайта
Предполагаемый источник
Полностью готовые для научного цитирования ссылки. Вставьте их в статью, исследование, реферат, курсой или дипломный проект, чтобы сослаться на данную публикацию №1396787629 в базе LIBRARY.BY.
подняться наверх ↑
ПАРТНЁРЫ БИБЛИОТЕКИ рекомендуем!
подняться наверх ↑
ОБРАТНО В РУБРИКУ?
Уважаемый читатель! Подписывайтесь на LIBRARY.BY в VKновости, VKтрансляция и Одноклассниках, чтобы быстро узнавать о событиях онлайн библиотеки.
Добавить статью
Обнародовать свои произведения
Редактировать работы
Для действующих авторов
Зарегистрироваться
Доступ к модулю публикаций