публикация №1426699598, версия для печати

Функции страховых рейтинговых агентств


Дата публикации: 18 марта 2015
Публикатор: БЦБ LIBRARY.BY
Рубрика: ЭКОНОМИКА РОССИИ


Рейтинговые агентства (РА) продают определенный вид товара – информацию о платежеспособности той или иной страховой компании (СК), определяя ее надежность, доходность имитируемых ценных бумаг, ликвидность активов, структуру страхового портфеля и перестраховочной деятельности. В 2008 году доверие к РА в мире было подорвано. Попросту говоря, аналитики серьезно ошиблись. Инвесторы и рынки «заплатили тяжелую цену», – заявила Кэтлин Л. Кейси, член Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Однако представить себе страховую сферу без РА уже просто не возможно. Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch Ratings – наиболее известные рейтинговые агентства в мире.

Надзорная функция

Надзорная функция не основная для РА, однако она вытекает из специфики деятельности. К примеру, около пяти лет назад российское рейтинговое агентство «Эксперт-РА» понизило рейтинг «Русской страховой транспортной компании».

Состояние активов и политика выплат в компании неудовлетворительные. Наблюдается перекос структуры рискового портфеля в сторону ОСАГО, снижение объемов страховых поступлений и рост количества выплатных дел при низком уровне страховых резервов. Страховщик будет работать как пирамида. Так характеризовало «Эксперт-РА» положение дел в «РСТК».

Не смотря на данное мнение, Банк России не вмешивался в деятельность «РСТК». К примеру, компания весь 2014 год наращивала долю убыточного ОСАГО в страховом портфеле. 30 декабря 2014 года Банк России все же отстранил от должности руководство «РСТК» и ввел временную администрацию.

Регулятивная функция

Меж тем, специалисты «Эксперт-РА» заявляли еще в июле 2014 года, что «стоимость ОСАГО должна вырасти на 40-60 процентов». РА критиковали планы Банка России по повышению тарифов «автогражданки» лишь на 25%.

Специалисты предсказывали появление трудностей с оформлением договоров обязательного автострахования в регионах России и уход из сегмента надежных страховщиков, если повышение цен не окажется более существенным.

Правительство РФ повысило стоимость ОСАГО лишь на 23% и прогнозы РА сбылись. Несколько страховщиков («Альянс», «Цюрих», «Оранта») покинули сегмент, а оставшиеся массово нарушают законодательство страны, «привязывая» к полису ОСАГО дополнительные страховки, «взяв в заложники» рядовых страхователей.

Прогностическая функция

Еще в февраля 2009 года та же «Эксперт-РА» и Standard & Poor's прогнозировали рост стоимости полисов автокаско в РФ при уменьшении спроса на страховой продукт. Страховщикам предлагалось снижать операционные издержки: сокращать персонал и размер агентского вознаграждения, снижать затраты на аренду и представительские расходы, диверсифицировать каналы продаж.

Прогнозы РА так и не были приняты всерьез. За 6 лет цена, к примеру, каско на «Рено Сандеро» достигла почли 10% от стоимости автомобиля. Спрос на страховки, естественно, сократился в разы. Убыточность сегмента, по прогнозам экспертов, в текущем году составит не менее 120-140%.

Автокаско (на «Рено Сандеро», «Хундай Солярис» и прочие бюджетные марки авто) в РФ до сих пор продается в 70-75% случаев через банковские каналы. Прямых продаж почти нет. Агентское вознаграждение, по данным S&P, достигает 40% от стоимости полиса.

Доходы РА

РА имеют два основных источника дохода:

  • продажи аналитической информации и результатов исследований заинтересованным лицам (как правило, инвесторам)
  • присвоение рейтинга СК (в этом случае страховщики платят за анализ собственного положения на рынке)

Нередко СК отказываются от поддержания (оплаты) актуальности рейтингов. Так, совсем недавно СК «Союз», СК «Северная казна» и «Совкомбанк» отказались от услуг и рейтинга «Эксперта РА». Отметим, что у СК «Северная казна» после этого (но не в следствии этого!) была отозвана лицензия.

Конфликт интересов

Рейтинговые агентства призваны решать проблему асимметрии информации. Однако человеческий фактор неизбежно приводит к ошибкам и субъективным оценкам ситуации на рынке страхования или в банковском секторе. Конфликты интересов неизбежны.

Опубликовано 18 марта 2015 года


Главное изображение:


Полная версия публикации №1426699598 + комментарии, рецензии

LIBRARY.BY ЭКОНОМИКА РОССИИ Функции страховых рейтинговых агентств

При перепечатке индексируемая активная ссылка на LIBRARY.BY обязательна!

Библиотека для взрослых, 18+ International Library Network