Enron. Крах энергетического колосса

Скандал вокруг компании Enron может внести коррективы в мировую геополитику

Компания Enron была основана в 1985 году в результате слияния компаний Houston Natural Gas и InterNorth. За 15 лет своего существования она превратилась из регулируемой газовой компании в одного из крупнейших продавцов энергии. Ей приписывается если не решающей, то по крайней мере весьма результативный вклад в либерализацию американского и европейского рынка энергоносителей.

К основным видам деятельности Enron относились оптовая и розничная продажа и транспортировка газа, а также реализация электроэнергии. Компании принадлежала система транспортных газопроводов общей протяженностью около 25 тыс. миль и пропускной способностью 9,8 млрд. куб. футов газа в день, которая обеспечивала 15% рынка США. Кроме того, Enron развивал оптоволоконную телекоммуникационную сеть и систему электронных торгов энергоносителями - EnronOnline, которая была создана в 1999 году. К концу 2000 года через нее было осуществлено порядка 548 тыс. сделок с номинальным объемом контрактов 336 млрд. долл. Помимо США отделения Enron располагались еще в пяти странах - Канаде, Великобритании, Испании, Италии и Португалии. В отчете компании за 2000 год отмечался существенный рост ее капитализации и активов: выручка выросла в 2,5 раза (до 100,8 млрд. долл.), активы почти в 2 раза (до 65,5 млрд. долл.), котировки акций - также в 2 раза (до 84 долл.)

стр. 67

Хроника банкротства

Энергетический колосс осыпался меньше чем за два месяца. Хронологию крупнейшего банкротства в США после истории с Техасо в 1987 году восстанавливают эксперты лондонского университета Харон.

В октябре Enron опубликовал итоги деятельности за III квартал 2001 года, где было объявлено об убытках в 618 млн. долл., возникших из-за отражения экстраординарных событий в размере 1,011 млрд. долл. В эту сумму были включены списание инвестиций (544 млн. долл.), убытки телекоммуникационного сектора (180 млн. долл.), а также расходы по реструктуризации аргентинской водоснабжающей компании Azurix (287 млн. долл.). В связи с этими событиями Enron объявил о начале процесса реструктуризации и избавления от непрофильных и убыточных активов. В тот же день, 16 октября, Standard&Poor s подтвердил долгосрочный корпоративный рейтинг компании на уровне BBB+ со стабильным прогнозом. Однако уже 22 октября Enron объявил о снижении стоимости своего капитала на 1,2 млрд. долл. из-за переоценки результатов сделок компаний со структурами, связанными с финансовым директором компании Эндрю Фастоу. На аналогичную сумму сокращалась и стоимость счетов к получению. Эта новость привлекла внимание американской комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), которая занялась проверкой отчетности Enron за последние 5 месяцев. Через два дня Фастоу был уволен.

1 ноября 2001 года Standard&Poor s понижает рейтинг компании до ВВВ и признает, что ее планы по восстановлению баланса недостаточно надежны в первую очередь из-за реакции фондового и долгового рынков. Это событие спровоцировало дальнейшее падение котировок акций Enron. К 9 ноября, когда они стоили всего 8,4 долл., компания Dynegy предлагает купить Enron по цене по цене за 10,41 долл., что соответствовало капитализации в 9,4 млрд. долл. Кредитный рейтинг Enron падает до ВВВ-.

19 ноября SEC оглашает результаты проверки отчетности Enron. Проверка показала, что чистая прибыль компании с 1997 по 2000 годы была завышена в общей сложности на 586 млн. долл., а долг, наоборот, занижен на 628 млн. Кроме того, стало известно о результате действий компании LJM2, основанной Фастоу в 1999 году. Компании Enron было предъявлено требование о досрочном погашении обязательств на сумму свыше 690 млн. долл. По данным экспертов университета Харон, в кредитах, которые компания брала под выкуп 62 млн. акций было заложено условие, что рейтинг Enron будет кредитным, а акции не опустятся ниже определенного уровня. Это в итоге привело к снижению собственного капитала компании на 1,2 млрд. долл., а Фастоу заработал на сделках 35 млн. долл.

Дальнейшее падение котировок дало возможность Dynegy вести переговоры с Enron о снижении суммы сделки более чем на 40%. 28 ноября корпоративный рейтинг Enron падает до В-, поскольку перспективы слияния оценивались как маловероятные. На следующий день Dynegy действительно отказывается от сделки, а акции Enron падают до отметки ниже 1 долл. В результате Enron исключается из состава индекса Standard&Poor s 500. 2 декабря компания объявляет о своем банкротстве.

Партийная касса

Крах Enron раскрыл всему миру секрет управляемости частных сырьевых компаний США со стороны государства. Единство политики администрации Соединенных Штатов и руководителей крупнейших американских энергокопрораций во многом обеспечивается общим менеджментом - от непосредственно должностных лиц до многочисленного штата советников, получавших за свои услуги весьма неплохие гонорары.

В случае с Enron к штату консультантов относились ключевые представители администрации Джорджа Буша младшего. Среди них на различных этапах существования компании и в разных качествах назывались министр обороны Дональд Рамсфелд, глава сухопутных войск Томас Уайт (до своего назначения был вице-президентом компании и располагал акциями на сумму до 100 млн. долл.), главный политический советник президента Карл Роув, представитель США на торговых переговорах Роберт Зеллик (он же был консультантом компании с окладом 50 тыс. долл. в год), глава экономического совета при президента США Лоуренс Линдсей (до прихода в Белый дом был советником Enron). Известная американская неправительственная организация Центр за общественную неподкупность распространяла данные, согласно которым в течение 2001 года, как минимум 15 высокопоставленных членов администрации Буша владели акциями Enron.

Впрочем, по другим данным в число акционеров погоревшей корпорации записываются уже 35 сотрудников Белого дома.

Другим звеном, поддерживавшим общность интересов США и бизнеса Enron, были предвыборные траты и поддержка политической карьеры ряда влиятельнейших политиков Вашингтона. Сообщается, что с 1989 года на такого рода помощь корпорация израсходовала примерно 5,8 млрд. долл., а 73% от этой суммы пошли непосредственно в бюджеты республиканцев. Например,

стр. 68

генеральный прокурор и министр юстиции США Джон Эшкрофт, на предвыборную кампанию которого Enron в свое время передал около 50 тыс. долл., даже вынужден был самоустраниться от расследования дела энергокорпорации по этическим причинам. Впрочем, компания помогала и нынешним парламентариям США: 188 членам палаты представителей (из 435) и 71 сенатору (из 100), а суммы пожертвований составляли десятки тысяч долларов на каждого. Что же касается самого Буша, то и он за свою карьеру получил от Enron (лично от своего друга - экс-главы компании Кеннета Лея) минимум 623 тыс. долл. А теща американского президента, тоже оказавшаяся в числе мелких акционеров Enron, потеряла на банкротстве корпорации около 8 тыс. долл. У финансовых затрат такого уровня были свои политические инвестиции, которые в перспективе могли бы снова конвертироваться в прибыли.

Например, в послужном списке вице-президента Дика Чейни обнаружились подробности лоббирования интересов корпорации перед премьер-министром Индии, в силах которого было предоставить Enron ряд крупных подрядов в этой стране. Но это лишь детали. Под энергокорпорацию в Белом Доме разрабатывались стратегические документы. Так, под руководством Чейни весной прошлого года была подготовлена концепция новой энергетической стратегии США, в которой, как утверждает конгрессмен-демократ от Калифорнии Генри Вэксмэн, 17 пунктов прямо работали в пользу Enron.

По горячим следам

Крах одной из крупнейших энергокорпораций в американской прессе практически сразу получил именование Энронгейт , по аналогии в Уотергейтом , стоившим Ричарду Никсону президентского кресла, и Моникагейтом, едва не подведшим под импичмент Билла Клинтона. От мрачных параллелей Буша пока спасает лишь президентский срок, которому нет еще и половины, а также 11 сентября и масштабные контртеррористические кампании, грозящие перекинуться из Афганистана и на другие точки мира по "оси зла". И все же скандальное банкротство может стать еще одним козырем в предвыборную копилку демократов. Это, кстати, подтверждает высказывание конгрессмена от Калифорнии по поводу энергетической стратегии Чейни. И, очевидно, что за оставшееся время до выборов демократы постараются получить максимум подробностей о связях администрации Буша с прогоревшей корпорацией.

Конечно, главному борцу с мировым злом терроризма, которым фактически объявил себя Буш-младший, избиратели готовы простить многое. Однако внешняя политика администрации Буша вызывает в мировом сообществе неоднозначную реакцию. И первые предупреждения Вашингтон уже получил. Так, в ходе мартовского ближневосточного турне Дика Чейни, которое наблюдатели связывали с желанием США заручиться поддержкой арабского мира в военной кампании против Ирака, министр иностранных дел Катара шейх Хамад бин Джассем бин Джабор аль-Тхани заявил о том, что все арабские страны Персидского залива, включая Кувейт, намерены провести прямые переговоры с руководством Ирака, что должно привести к восстановления всего спектра политических, экономических и культурных связей с Багдадом. Ирак, по словам министра, совершил ошибку, оккупировав Кувейт, но она уже обошлась Багдаду слишком дорого. И пока не ясно, удастся ли бывшему министру обороны США, который в период проведения операции "Буря в пустыне" установил хорошие отношения с лидерами арабских государств, входивших в антииракскую коалицию, воспользоваться вторично воспользоваться своими аргументами. Тем более, что свое недовольство военными планами США в отношении Ирака высказывают и представители стран объединенной Европы, с которыми Вашингтон фактически оказался на пороге торговой войны.

Конечно, США и нынешняя администрация сейчас сильны. Но с точки зрения предвыборной борьбы, скандал вокруг Энрона может дорого обойтись Джорджу Бушу младшему, легитимность полномочий которого, кстати, говоря, долгое время оспаривалась его оппонентами-демократами. И если на следующих президентских выборах последние сумеют правильно воспользоваться информацией, мировую политику ожидают серьезные коррективы. Тем более, что к 2004 году свои права на раздел сфер влияния может предъявить крепнущий Европейский союз.